Nel valutare le scorte, il Capital Asset Pricing Model aiuta a determinare se una particolare azione vale il rischio finanziario. È possibile eseguire i calcoli per il CAPM in un foglio di calcolo di Excel a condizione di sapere le variabili che compongono l'equazione CAPM. Il CAPM è uguale al tasso privo di rischio più il beta di un magazzino moltiplicato per la differenza tra il rendimento di mercato atteso e il tasso privo di rischio. O CAPM = RFR + B * (EMR - RFR).

istruzione

1 Avviare Excel e creare un nuovo, foglio di calcolo vuoto. Digitare titoli in prima fila per il simbolo di borsa, il beta del titolo e il CAPM dello stock.

2 Tipo nella cella A4 "rischio di tasso di Free" e nella cella A6 "atteso mercato di ritorno." Cellulare A5 conterrà il valore RFR e la cella A7 conterrà il valore EMR.

3 Digitare la seguente formula nella cella B3 "= A5 + B2 (A7-A5)" e premere "Invio". La formula non restituirà alcun risultato fino a quando si compila il resto dei dettagli.

4 Ottenere la versione beta per lo stock attraverso la ricerca attraverso il vostro strumento stock citazione preferita. La beta si riferisce alla variazione relativa per lo stock rispetto alla Standard and Poor 500. Quindi, un beta di un mezzo che lo stock è esattamente stabile come l'S & P 500. Una versione beta di sotto di un significa lo stock è più stabile e una versione beta sopra un mezzo lo stock è più volatile rispetto al resto del mercato azionario.

5 Inserire il tasso privo di rischio sulla base di un prodotto di investimento garantito. Ad esempio, è possibile inserire il tasso di rendimento su un governo legame di risparmio o di un certificato di garanzia di deposito.

6 Inserire la media del mercato previsto in base a ciò che si pensa alla media del mercato azionario sarà il termine in cui si ha intenzione di investire. È possibile confrontare al passato di uguale lunghezza o media su grandi lassi di tempo. Un tipico EMR è di circa il 10 percento.

7 Valutare lo stock in base a quanto si pensa che farà guadagnare rispetto al CAPM. Quindi, se il CAPM è il 10 per cento e si pensa che il magazzino potrebbe essere in grado di guadagnare il 12 per cento, allora può valere la pena il rischio. Tuttavia, se il CAPM è il 29 per cento e non vi aspettate il magazzino per tornare più di 25 guadagni per cento, lo stock non è probabilmente un buon rischio.

Consigli e avvertenze

• Utilizzare EMR diverso e RFR per vedere l'effetto sul CAPM.
• Questo articolo non costituisce consulenza per gli investimenti.